фонд национального благосостояния россии что это такое простыми словами
«А кому это все?» Что такое Фонд национального благосостояния
До 1 мая правительство России собирается определить перечень проектов, на которые власти потратят средства Фонда национального благосостояния. Но что такое этот ФНБ? За счет чего пополняется? Ради чьего благосостояния существует? Финтолк готов объяснить.
Что такое ФНБ
Фонд национального благосостояния (он же ФНБ) в своем нынешнем виде действует с 2018 года. Именно тогда его объединили с уже не действующим Резервным фондом правительства РФ.
ФНБ можно назвать составной частью бюджета страны.
Официально у ФНБ три цели:
В общем, ФНБ — что-то вроде запасного (пятого) колеса в автомобиле.
Если вдруг в Пенсионном фонде наступят тяжелые времена и денег перестанет хватать, разрешается призвать средства Фонда национального благосостояния. В законе о ФНБ прямо написано: для целей софинансирования.
Софинансирование — это такая программа ПФР, когда вы, работник, сами отчисляете дополнительные деньги на пенсию (помимо того, что это уже делает работодатель) в ПФР, а государство удваивает ваши средства. Предельная сумма такого удвоения — 12 000 рублей.
Допустим, вы работаете в банке. Работодатель платит за вас страховые взносы в Пенсионный фонд. Вы решили сами внести на «добровольную пенсию» 2 000 рублей. Государство добавит еще 2 000 рублей. Таким образом, ваш индивидуальный пенсионный счет увеличится не на 2 000, а на 4 000 рублей. В следующем году вы добровольно перечислили 12 000 рублей, и государство удвоило ваш взнос опять. В третий год вы добровольно перевели 18 000 рублей, но тут власти добавили вам только 12 000 рублей (так как это максимум).
Кстати, сейчас к программе софинансирования присоединиться нельзя. Прием был окончен 31 декабря 2014 года.
Что же касается бюджетного дефицита, тут все просто. Когда расходы превышают доходы и деньги брать неоткуда, на помощь может прийти ФНБ.
Итак, мы выяснили, на что идут деньги фонда, но откуда они там берутся?
Как формируется бюджет фонда
ФНБ формируется из двух источников: дополнительных нефтегазовых доходов бюджета и прибыли от инвестирования нефтегазовых доходов.
Откуда берутся нефтегазовые доходы? Благодаря платежам частных и государственных компаний в бюджет — за добычу/продажу нефти и газа (пошлины, акцизы, налог на добычу полезных ископаемых). Для того чтобы рассчитать дополнительную часть, надо знать текущую цену на нефть. Конкретно — марки Urals, которая добывается в России. Далее эта цена сравнивается с так называемой «базовой ценой» (40 долларов за баррель, это цены 2017 года). Эта базовая цена индексируется каждые 12 месяцев на 2 %.
Для наглядности рассмотрим пример.
На апрель 2021 года цена нефти Urals составляет 64,25 доллара за баррель. Базовая цена 2017 года — 40. Нужно найти индексированную цену 2021 года. На 2018 год она составит 40,8 (401,02), на 2019 — 41,6 (40,81,02), на 2020 — 42,4 (41,61,02), на 2021 — 43,2 (42,41,02) доллара. Таким образом, все доходы от цены свыше 43,2 являются дополнительными. Именно эта часть и идет в ФНБ.
Деньги не лежат в ФНБ без дела. Часть Минфин России хранит в иностранной валюте на счетах в Центробанке, а ЦБ инвестирует в иностранные же финансовые активы — акции, облигации, евробонды. Часть денег хранится на депозитах в российских госбанках.
Еще в 2019 году размер ФНБ составлял около 8 трлн рублей. На 1 апреля 2021-го — уже 13,9 трлн.
А кто распоряжается средствами ФНБ и куда они могут быть инвестированы?
«В мире существуют аналоги Фонда национального благосостояния. Глобальный государственный пенсионный фонд Норвегии является крупнейшим суверенным фондом благосостояния в мире с активами в 1,3 трлн долларов, инвестирующим в 74 страны мира. Его цель — поддержка родной норвежской экономики с помощью фискальных стимулов и покрытие дефицитов. Фонд вкладывает средства в три класса активов: акции, облигации, недвижимость. Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии управляет активами на 399 млрд долларов. Инвестиционная стратегия распределяется на несколько направлений: вложения в акции, инфраструктуру, недвижимость, различные сектора промышленности в королевстве и международные вложения, в том числе стратегического характера».
Айдрус Ирина, руководитель программы «Международные финансы», Институт мировой экономики и бизнеса РУДН.
Кто управляет средствами ФНБ
Управление финансами Фонда национального благосостояния осуществляет по закону Министерство финансов РФ. Отдельные полномочия также есть у ЦБ. Деньги Фонда национального благосостояния, говорит закон, нельзя инвестировать во что угодно. Есть четкий список, куда именно можно, он прописан в Бюджетном кодексе РФ. Прописаны и максимальные доли ФНБ, которые можно вкладывать в тот или иной актив. Например, доля в долговых обязательствах иностранных государств никак не ограничена, а в долговые обязательства юридических лиц нельзя вложить более чем 30 % средств.
Допустим, в фонде есть 5 млрд рублей, которые ЦБ хочет целиком потратить на иностранные облигации государственного займа. Это можно. Но только 1,5 млрд (5 млрд*30 %) можно вложить в обязательства какой-нибудь французской компании. Стоит отметить, что инвестировать можно в активы не всех, а только отдельных стран. Как правило, это государства с высоким уровнем жизни, такие как Австрия, Германия, США и другие. Интересно, что Минфин установил: максимальная доля средств ФНБ в рублях может составлять 40 %.
А вот в иностранной валюте ее предел может достигать хоть 100 % средств фонда.
24 февраля Минфин проинформировал, какой должна быть сейчас, в 2021 году, валютная структура средств фонда:
Как видно из иллюстрации, максимальная доля иностранной валюты в средствах фонда приходится на евро и доллары (35 %), наименьшая — на иены (5 %).
Инвестиции в инфраструктуру
Инфраструктурные инвестиции — самое спорное направление вложения средств ФНБ. Не очень-то понятно, как оно способствует приумножению денег. Ведь когда мы строим инфраструктурные объекты (дороги, мосты и так далее), затраты есть, но прямого дохода чаще всего нет.
Необходимо отметить, что в инфраструктуру деньги ФНБ могут вкладываться не всегда. Для этого их совокупный объем должен составить не менее 7 % ВВП. На данный момент объем средств составляет 11,7% ВВП.
Динамика изменения соотношения денег ФНБ от ВВП по годам:
Резюмируем: Фонд национального благосостояния — это копилка, созданная российскими властями ради стабилизации социально-экономической обстановки в стране (чтобы никаких бунтов пенсионеров и простоя инфраструктурных проектов) путем реинвестирования сверхдоходов из нефтегазового сектора.
А что вы думаете о ФНБ? На какие цели стоит тратить деньги Фонда национального благосостояния, на ваш взгляд? Напишите об этом в комментариях.
Мечтать не вредно. Кому в итоге достанутся деньги из Фонда Национального благосостояния?
Фонд Национального благосостояния (ФНБ) задуман как «подушка безопасности» для поддержки экономики. Фонд динамичен: сюда поступают доходы от нефтегазовой промышленности, а тратят его по-разному, от социальных проектов до помощи крупным системообразующим компаниям. На днях правительство выбрало 7 проектов, на которые будет потрачено почти 900 миллиардов рублей из ФНБ (на 1 мая Фонд составлял около 14 триллионов в российской валюте). Что же это за проекты, без которых невозможно национальное благосостояние?
ФНБ – этакая государственная «заначка»: приходит чёрный день, государство обращается к Фонду. Когда коронавирус подобрался к России, правительство сразу начало говорить о том, чтобы потратиться из ФНБ на людей. Многие предлагали даже раздать все деньги населению, как сделали некоторые зарубежные страны, например, Греция. В нашем случае вышло бы более 50 тысяч рублей на человека – сумма существенная для большинства, хотя и не для всех.
Однако скоро разговоры прекратились: Фонд не просто не отправили на социальные нужны, но и вовсе перестали тратить. Это даже привело к тому, что в кризисный коронавирусный год Фонд вопреки логике пополнился.
Что же происходит с Фондом сегодня? Одни продолжают надеяться, что выплаты из него пойдут на граждан и их детей, другие обсуждают возможность улучшить за счёт Фонда ЖКХ. Жители регионов мечтают о новых дорогах, развитии транспорта, новых больницах, детских садах и школах, надеясь, что для ФНБ всё это может стать выгодными инвестициями. Ведь если Фонд вкладывается в строительство, то деньги в него нужно будет вернуть. Просто Фонд выдаёт их на более длительные сроки и под меньший процент, чем можно было бы взять в банках.
Что же решили в правительстве? В порядке убывания расходов наиболее важные на сегодняшний день национальные проекты по мнению власти выглядят следующим образом.
1. Строим БАМ
В Якутии растут объёмы добычи угля: местные компании приобрели крупные месторождения и активно их разрабатывают. В прошлом году рост составил всего 5%, и уже при таком количестве угля возникли проблемы с его транспортировкой – он частично складируется в регионе. В текущем году добыча увеличится почти вдвое, и вопрос о необходимости вывоза полезного ископаемого встаёт острее с каждым днём.
Вместо поездки по автодороге длиной почти 2000 км можно будет воспользоваться поездом. Фото: google.com/maps.
Для решения этой проблемы нужны новые железные дороги: необходимо развивать на восток байкало-амурскую магистраль от станции Тында до порта Ванино в Хабаровском крае. Согласно смете на строительство с электрификацией от РЖД, проект стоит свыше 700 миллиардов рублей, 188 из них выделят из ФНБ. «Стройку века» РЖД планирует закончить в 2027 году.
2. Осваиваем Сибирь
Минэкономразвития запускает проект по социально-экономическому развитию Красноярского края, Иркутской области, республик Тыва и Хакасия. Цель – повышение качества жизни в регионе: строительство местных дорог, сетей, школ и т. д. В открытых источниках пока нет информации, что и где конкретно предполагается строить, хотя время старта – 2022 год – приближается. Улучшать жизнь сибиряков будут до 2035 года, потратят почти 2 триллиона рублей, из которых 155 миллиардов будет получено от ФНБ.
3. Прокладываем шёлковый путь
«Автодор» участвует в крупном международном транспортном проекте «Европа – Западный Китай». По территории России маршрут включает дорогу от Санкт-Петербурга до границы с Казахстаном в районе Оренбурга. Участок этой трассы, скоростная автодорога М-12 Москва — Нижний Новгород, должен быть готов к 2024 году. Стоимость трассы – 623 миллиарда рублей, 150 миллиардов из них даст ФНБ.
Участок международного транспортного коридора «Европа — Западный Китай» на карте России. Фото: regnum.ru.
4. Решаем проблемы ЖКХ
В России работает Фонд содействия реформированию ЖКХ. Это государственная корпорация, которая призвана улучшить жизнь россиян в бытовом плане: переселить из аварийного жилья, сделать капремонт, рассмотреть жалобы на управляющие компании и т. д. ФНБ выделит Фонду 150 миллиардов рублей на модернизацию систем тепло- и водоснабжения, а также очистных сооружений на черноморском побережье.
5. Развиваем московские центральные диаметры
Новые линии наземного метро запущены в столице в 2019 году, сегодня поезда ходят по двум из них. Ещё 3 планируется запустить до 2025 года. Для развития сети, реконструкции и строительства новых станций в РЖД не хватает 105 миллиардов рублей. Эту сумму и обещали выделить из ФНБ.
МЦД1 и МЦД2 запущены, а движение по МЦД3, МЦД4 и МЦД5 пока только в планах. Фото: diametry.ru
6. Покупаем вагоны для подземки Северной столицы
900 новых вагонов «Трансмашхолдинг» поставит в метрополитен Петербурга к 2024 году. Для реновации необходимо порядка 137 миллиардов рублей, из них 97 миллиардов перечислят из ФНБ.
Вагоны метро в Петербурге действительно не суперсовременные, но в других городах и таких нет. Фото: spb. mk.ru
7. Превышаем скорость на трассе
Помимо проекта «Европа – Западный Китай» «Автодор» занимается и другими магистралями. В 2022 году начнётся строительство скоростной автомобильной дороги Казань — Екатеринбург общей стоимостью 439 миллиардов рублей. Из ФНБ поступит 50 миллиардов.
При взгляде на такой список жителям регионов может быть обидно: в то время как в столицах запускают наземное метро и меняют вагоны, в других крупных центрах, например, в Екатеринбурге, не могут открыть даже вторую и третью линии подземки. А ведь это четвёртый город по численности населения в стране, линии метро запроектированы еще 30 лет назад, и работы по проложению тоннелей начинались. Очевидно, наряду с Казанью, миллионнику остаётся гордиться статусом мегаполиса с одним из самых коротких метро в мире, ведь на «хотелки» всех жителей и городов России не хватит никаких фондов.
ФНБ: что это, назначение фонда, источники финансирования и его сегодняшний размер
Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru.
Не обязательно иметь образование экономиста, чтобы разбираться в сложных экономических терминах и схемах. Достаточно знать, что обозначает то или иное мудреное слово.
Так, в последнее время в связи с мерами, принимаемыми для стабилизации положения в стране из-за пандемии коронавируса, часто употребляется аббревиатура «ФНБ».
Сегодня мы разберем, что такое ФНБ, как расшифровывается, для чего создан, из каких источников финансируется.
ФНБ – это …
ФНБ – это аббревиатура от «Фонд национального благосостояния». Это специальный резервный денежный фонд, созданный государством для стабилизации федерального бюджета в случае неблагоприятных для экономики обстоятельств.
За примером далеко ходить не надо: нынешняя ситуация, когда все население страны находится на самоизоляции и работают только производства непрерывного цикла, учреждения и предприятия по обеспечению жизнедеятельности населения.
Говоря простыми словами, ФНБ – это «подушка безопасности» для жителей страны и ее экономики. Фонд является частью федерального бюджета, но с обособленным учетом и управлением.
Резервные фонды создаются, в основном, в тех государствах, наполнение бюджета которых зависит от нестабильных источников дохода, например, от мировых цен на углеводороды, которые постоянно «прыгают», т.е. подвержены волатильности.
Ввиду высокой волатильности мировых цен на нефть и газ, доход от экспорта углеводородов можно охарактеризовать так: «то пусто, то густо». Вот в момент, когда «пусто», средства на неотложные нужды (социальные обязательства государства) берутся из ФНБ.
В России доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете за 2019 год составляла 40,8 %. Согласитесь, серьезная зависимость. Примечание: аналитики прогнозировали (до начала пандемии), что в 2022 году доля бюджетных доходов от углеводородов составит 35 %. Как сложится ситуация «по факту» после окончания пандемии, покажет время.
Схема функционирования любого резервного фонда (в том числе, ФНБ) проста:
ФНБ был создан как один из механизмов пенсионного обеспечения граждан РФ. Это значит, что средства ФНБ используются, в том числе, для выплат пенсий.
Управление фондом осуществляет Министерство финансов РФ. Целью управления является обеспечение сохранности и преумножения средств ФНБ.
Деятельность Фонда национального благосостояния регламентируются законодательно Бюджетным Кодексом (БК) РФ в редакции от 22.04.2020 года статьями 69.10 – 69.12.
Цели Фонда
За счет чего формируется ФНБ
Формирование фонда происходит за счет нескольких источников.
При увеличении цены нефти свыше цены отсечения на эти «добавочные» средства закупается иностранная валюта. Это сдерживает рост курса рубля. При уменьшении цены нефти ниже цены отсечения, механизм работает в обратную сторону: валюта из ФНБ используется для покупки рубля для поддержания его курса.
При этом средства фонда, вложенные в зарубежные финансовые активы, одновременно являются международными резервами РФ (т.е. это зарубежные инвестиции РФ, в основном – ценные бумаги иностранных государств). В 2019 году на размещении средств ФНБ было заработано 95,2 млрд.рублей.
Где размещаются средства ФНБ
Чтобы деньги «работали» и приносили доход, их нужно вкладывать в коммерческие проекты.
ФНБ – не «частная лавочка», поэтому инвестирование денежных средств фонда строго регламентируется государством (правительством). Это делается для того, чтобы минимизировать возможные риски, проще говоря – чтобы «все яйца не лежали в одной корзине». Инвестирование допускается, если резервы ФНБ составляют не менее 7 % к ВВП.
Рассмотрим, куда разрешено инвестировать финансы ФНБ:
При этом перечень государств, в активы которых разрешено инвестировать средства фонда, ограничен. Это следующие страны:
Кроме того, Правительством РФ разработан целый список требований, которым должны соответствовать финансовые активы, в которые могут размещаться средства ФНБ.
В таблице ниже, взятой из Википедии, приведена структура размещения средств Фонда национального благосостояния:
*при клике по картинке она откроется в полный размер в новом окне
Кратко об истории образования
В феврале 2008 года была проведена реформа Стабилизационного Фонда РФ, который был создан в 2004 г. для стабилизации экономики России. Этот фонд был разделен на два:
В январе 2018 года Резервный фонд был присоединен к ФНБ.
Размер Фонда национального благосостояния
Посмотрим, как менялся объем ФНБ с начала 2019 года (в миллиардах долларов и миллиардах рублей соответственно):
В апреле РФ все же заключила соглашение на сокращение нефтепромысла в рамках нового договора ОПЕК+. Кроме того, из-за пандемии коронавируса средства ФНБ начали активно тратить на неотложные нужды. Очевидно, что в результате этого размер фонда сократится. Сколько денег в фонде на начало мая, будет официально заявлено только в конце этого месяца.
Здоровья и удачи всем!
Автор статьи: Елена Копейкина
Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru
Эта статья относится к рубрикам:
Комментарии и отзывы (4)
Вместо того, чтобы вкладывать деньги в собственную экономику, наше правительство инвестирует в экономики других стран, покупая их долговые бумаги и главное, что это за страны, наши геополитические недруги, страны входящие в НАТО.
Это же шизофрения какая-то, только вдуматься, нам рассказывают кремлёвские пропагандисты о гегемонии США, о том как Россия противостоит мировому жандарму, а на деле, Россия инвестирует в экономику США и в экономики её вассалов.
Максим: Вы либо намерено, либо по незнанию искажаете факты. ФНБ не имеет никакого отношения к золото-валютным резервам (ЗВР).
ЗВР России последние годы претерпели структурные изменения. Вложений в долговые бумаги США уже снизились почти до нуля. Предпочтение отдается золоту и другим валютам (в том числе юаню).
Не иметь золото-валютных резервов страна просто не может (они есть у всех). Выбор же резервных валют не велик и доллар в большинстве случаев превалирует. Но только уже не в России.
Короче фонд вроде как есть, а вроде его и как нет. Для простых людей полностью бесполезен. Сколько лет нефть и газ выкачивают, можно было уже золотом дороги вымостить.
У нас как что надо денег нет. Сказано же уже неоднократно: «денег нет, но вы держитесь».
Ну, вы даете. А в этом году из каких средств социалку черпали? Из этого фонда. Это кубышка как раз для таких случаев. И нечего там себе выдумывать.
Фонд национального благосостояния: что это такое
Ежегодно нефтегазовые доходы наполняют российский бюджет более, чем на треть. Но где оседают миллиарды, когда цены на углеводороды растут? Спойлер: в Фонде национального благосостояния. Расскажем об этом подробнее.
Что такое ФНБ
Если коротко и просто – это общероссийская копилка, «подушка безопасности», деньги из которой можно тратить только на определенные цели.
Общеизвестно, что Россия – это экспортоориентированная страна. Зарабатывает наше государство за счет продажи за рубеж различного сырья, в первую очередь, углеводородного и, в меньшей степени, продуктов его переработки.
Наш бюджет почти на 40% состоит из «нефтегазовых» денег. Хорошо это или плохо – тема для отдельной статьи.
Таких стран, как наша, в мире немало. За счет экспорта сырья для энергетики процветают как государства Ближнего Востока (в первую очередь, на Аравийском полуострове) и Латинской Америки (например, Венесуэла), так и некоторые страны прогрессивного Запада. Самый яркий пример – Норвегия, доходы которой от продажи нефти и газа ежегодно составляют более 30% бюджета страны.
Слабым местом экспортной экономики является высокая зависимость от цен на энергоносители. В отличие от готовой продукции или IT-технологий, цены на нефть очень волатильны, то есть подвержены сильным колебаниям. В кризис они могут падать в десятки раз, по сравнению с периодами пикового спроса.
Так случилось, например, с началом пандемии коронавируса. Заблаговременно спрогнозировать такие прыжки очень сложно, а для равномерного роста экономики государства (а значит, и благосостояния его населения) необходимы предсказуемость и плановость развития.
Добиться этого можно за счет создания стабилизационных фондов, в которых будет аккумулироваться сверхприбыль от реализации основных ресурсов. Эти средства копятся на специальных банковских счетах, и могут быть потрачены только на погашение дефицита бюджета в условиях кризиса или на заранее заявленные цели.
Сверхприбыль в данном случае – это превышение доходов от экспорта энергоносителей над установленной планкой. Она определяется с помощью бюджетного правила.
Такие фонды есть во многих странах, и называются они суверенными. Самый крупный – в Норвегии, оценивается более, чем в 1,36 трлн долларов США. Следом идет Китай с 1,22 трлн долларов.
Примечательно, что менее двух лет назад китайский фонд был на первом месте с 1,8 трлн долларов, почти в полтора раза опережая идущие следом ОАЭ. Очевидно, что пандемический кризис сильно ударил по экономике Поднебесной.
Российский Фонд национального благосостояния (ФНБ) – лишь на 14 месте. По состоянию на 1 сентября 2021 года сумма на его счетах эквивалентна 190 млрд долларов США.
История возникновения ФНБ
ФНБ – наследник Стабилизационного фонда РФ. Он был создан в 2004 году для того, чтобы не допустить повторения финансового кризиса 1998 года. В 2008 году Стабфонд РФ был разделен на ФНБ и Резервный Фонд.
Однако мировой кризис конца 2000-х и ухудшение взаимоотношений со странами Запада на фоне возвращения Крыма привели к тому, что Резервный фонд быстро истощился. В 2018 году Резервный фонд был аннулирован, а остатки средств на его счетах пополнили ФНБ.
В соответствии с Бюджетным кодексом РФ Министерство финансов осуществляет управление ФНБ, при этом отдельные функции возложены на Центробанк. Правительство России планирует расходование средств, а контролирует эти процессы Федеральное собрание (Совет Федерации и Госдума).
Задачи фонда
Фактически Фонд национального благосостояния формируется как часть федерального бюджета, являясь при этом его нерасходной составляющей.
Основное предназначение ФНБ – поддержание сбалансированности Пенсионного фонда РФ. Это значит, что в кризисной ситуации, если вдруг на счетах ПФР не хватит денежных средств для выплаты пенсий и социальных пособий гражданам, то правительство возьмет их в ФНБ. А основной бюджет, утвержденный на год вперед, останется неприкосновенным.
За счет чего и в какой валюте формируется фонд
Как уже было сказано, основной источник накопления – доходы от экспорта энергоносителей. Они могут быть выражены в разных формах:
Нефтегазовый трансферт – та часть доходов от экспорта углеводородов, которая направлена на восполнение дефицита бюджета.
То есть эти деньги не оседают в ФНБ, а сразу идут на удовлетворение текущих потребностей государства.
Что такое диверсификация рисков
Министерство финансов большое значение придает диверсификации рисков.
Диверсификация – это распределение накоплений в разные активы с целью снижения вероятности их обесценивания.
Представьте, что у вас есть крупная сумма, которую вы не собираетесь потратить в ближайшее время. Хранить ее в одном месте и в одной валюте не вполне разумно – валюта может обесцениться, а сейф – взломать, деньги – украсть.
Поможет диверсификация рисков: разбейте крупную сумму на несколько мелких, обменяйте рубли на другие активы (валюты разных стран, акции и облигации) и положите на депозиты в разных банках. В этом случае вероятность потерять накопления гораздо ниже, поскольку ни один кризис не может «потопить» сразу все активы. Упадок в одной отрасли экономики или в одной стране – это шанс для другой.
Рубль, как и большинство валют развивающихся стран, нестабилен. Поэтому 79% средств на счетах Фонда хранятся в валютах иностранных государств.
Их соотношение в этой сумме определено:
С конца 2020 года в этом списке оказался и китайский юань.
За счет курсовой разницы и конвертации валют в благоприятные моменты Центробанк РФ понемногу приумножает денежную массу на счетах Фонда. Тем не менее Минфин часто подвергают критике за то, что слишком большая часть ФНБ размещена в валюте, а не в других, более быстро растущих активах.
Ряд экспертов ставит в пример все тот же Норвежский суверенный фонд, который добился существенного роста именно за счет активного инвестирования. На данный момент ему принадлежит около 1,5% всего мирового объема рынка ценных бумаг.
Оставшуюся часть средств – около 21% ФНБ – Минфин вкладывает в различные активы:
Таким образом, помимо нефтегазовых доходов, ФНБ регулярно пополняется за счет управления активами Фонда. Однако эффективность этого процесса оценивается экспертами очень невысоко – за 10 лет торговля ценными бумагами и конвертация валюты увеличили его объем всего на 31% в долларовом эквиваленте.
Министерство финансов России обосновывает это тем, что конвертируемая валюта – более ликвидный актив, чем ценные бумаги. Значит, в случае необходимости использовать по назначению валютный фонд ФНБ проще – перевести в рубли или оплатить требуемые товары на мировом рынке.
Сколько денег в ФНБ на сегодня
По состоянию на 1 сентября размер Фонда национального благосостояния оценивается в 14 трлн рублей, что соответствует 190,1 млрд долларов США. Это более 12% российского ВВП – общего объема всех товаров и услуг, произведенных в нашей стране за год.
Примечательно, что в связи со значительным ростом цен на голубое топливо в августе объем ФНБ вырос почти на 2,5 млрд долларов.
На что тратят деньги из фонда национального благосостояния
В 2008 году ФНБ был создан исключительно как фонд, направленный на обеспечение социальных обязательств государства перед гражданами. В первую очередь, это пенсионеры и инвалиды. За счет средств фонда пенсионные накопления россиян приумножаются. То есть ФНБ был рассчитан на благосостояние будущих поколений.
Однако после расформирования Резервного фонда на ФНБ была возложена функция стабилизации бюджета страны. Другими словами, теперь фонд выступает в двух ипостасях – накопительный и стабилизационный.
Согласно Бюджетному кодексу РФ, 7% ВВП России – пороговое значение объема Фонда национального благосостояния, ниже которого запрещается использовать средства, кроме как для исполнения двух важнейших миссий:
Если баланс ФНБ выше этого значения (как в настоящий момент – около 12% ВВП), то законодательство России позволяет тратить часть финансовых накоплений на поддержание крупных инфраструктурных проектов федерального значения.
Правительство может воспользоваться средствами ФНБ на реализацию важного стартапа при условиях:
Если речь идет о корпоративных облигациях, то их доходность должна не менее, чем на 1% превышать ставку инфляции, определенную Росстатом.
На сайте Минфина можно найти перечень самоокупаемых инфраструктурных проектов, утвержденный распоряжением правительства еще в 2013 году.
В их числе, например:
В сентябре 2021 года утвержден план инвестиций до 2024 года. На их реализацию из ФНБ будет выделено более 1,5 трлн рублей. Минэкономразвития полагает, что это позволит улучшить макроэкономические показатели нашей страны.
Еще одно направление расходования средств ФНБ – временное улучшение благосостояния россиян с помощью разовых выплат.
С началом пандемического кризиса государство раздавало, так называемые, «вертолетные деньги» самым разным слоям населения – пенсионерам, родителям несовершеннолетних детей и даже военнослужащим. Только в 2021 году на это было потрачено более 6 млрд долларов США.
ФНБ – это главная «кубышка» страны, которая обеспечивает накопление пенсий, стабилизирует наш бюджет и инвестирует развитие самых значимых инфраструктурных проектов.