тинькофф s p500 что это такое
Обзор фондов Тинькофф: биотехнологии (TBIO), S&P 500 (TSPX) и IPO (TIPO)
9 декабря 2020 года Тинькофф выкатил на Мосбиржу сразу 3 новых биржевых фонда.
А теперь подробнее про каждый фонд.
Но есть одно большое НО, которое многими не учитывается. Это НАЛОГ НА ДИВИДЕНДЫ.
У БПИФ TSPX ставка налога на дивиденды составляет 30%.
В итоге получается следующая картина:
| Тикер фонда | Комиссия за управление | Ставка налога на дивиденды | Потери на налогах | Суммарные расходы инвестора |
| TSPX | 0.79% | 30% | 0.6% | 1.39% |
| FXUS | 0.9% | 15% | 0.3% | 1,2% |
| VTBA | 0.88% | 15% | 0.3% | 1,18% |
| SBSP | 1% | 30% | 0.6% | 1,6% |
| AKSP | 1.08% | 30% | 0.6% | 1,68% |
С учетом налога на дивиденды фонд Тинькофф Эс энд Пи 500 уже не является самым низкозатратным.
На главной странице фонда (у Тинькофф) нарисован красивый график доходности с разной статистикой. Аж с 1988 года.
В целом все правильно. Но хочу сделать парочку акцентов, вдруг кто-то упустил.
Меня вдруг осенила мысль, ответа на которую я пока не имею.
А как так? Ведь у нас в системе расчетов (доллары/рубли) используются только две цифры после запятой. Ниже одной копейки / цента быть же может. А здесь хотят 9,3. цента.
Варианта событий у меня два.
Есть у кого ответы на вопрос? Пишите, было бы интересно узнать правду.
В составе индекса (и фонда TBIO соответственно) 200 компаний которые котируются исключительно на фондовой бирже NASDAQ. Из за этого пропускаются некоторые компании, которые торгуются только на NYSE (биржа Нью-Йорка).
В индекс входят компании крупной, средней и малой капитализации. Веса в индексе взвешены по капитализации компаний. Крупным компания выделяется больший вес, малышам совсем крохи. Есть ограничение на максимальный вес ТОП-5 крупнейших компаний в 8% на каждую. И потолок в 4% на остальные.
Момент, на который обязательно нужно обратить внимание: А вы уверены, что вам нужны биотехнологии в виде отдельного фонда?
Ниже расскажу про 4 вещи, на которые нужно обязательно обратить внимание.
Сам себе командир.
Фонд IPO отслеживает индекс «Tinkoff IPO Total Return Index USD». Простыми словами: Тинькофф придумал индекс, смоделировал (подогнал) исторические данные (как рос бы индекс в прошлом) и запустил БПИФ на свой же индекс.
IPO да не то.
Большинство инвесторов, покупающих акции при IPO, рассчитывают на бурный рост именно в первые дни / недели / месяцы. И по окончанию периода блокировки (локапа) скидывают бумаги, фиксируя прибыль.
Фонд TIPO покупает акции только после окончания Lock up.
Я не говорю, что стратегия TIPO хуже или лучше обычных IPO. Она ДРУГАЯ.
Стратегия и время владения акциями.
Состав фонда по отраслям
Львиная доля активов фонда TIPO приходится на 2 отрасли:
И что с того? Это нужно учитывать, при составлении портфеля. Дабы не возникало перекоса в сторону одного сектора.
Аналогично не очень хорошо будет сочетаться комбинация TIPO с IT-сектором (типа FXIT). В TIPO мы уже имеем треть информационных технологий.
Стоит ли инвестировать в TIPO?
Скажу так: фонд TIPO можно рассматривать как некую агрессивную инвестиционно-спекулятивную стратегию. Принимая на себя повышенные риски в обмен на потенциально более высокую доходность. Если стратегия фонда вам по душе, можно выделить небольшую часть капитала на подобные эксперименты. Основную ставку именно на TIPO я бы делать точно не стал.
Все про биржевые фонды Тинькофф.
Вселенная ETF насчитывает порядка 7000 фондов во всем мире. Тем не менее, галактика российских биржевых фондов продолжает расширяться с каждым днем, предлагая все более узконаправленные и тематические ETF для розничных инвесторов.
На конец декабря общее число ETF на Московской бирже насчитывается 55 штук, и число их будет увеличиваться вместе с общим количеством частных инвесторов. Надо сказать их в этом году стало тоже достаточно много – более 8 млн. человек, и на, то есть свои причины, но это уже совсем другая история.
Особой популярностью пользуются БПИФЫ от Тинькофф, который по количеству активных клиентов занимает первое место по рейтингу Мосбиржи, и этих фондов, к слову, стало в 2020 году аж 9 ETF!
При таком большом разнообразии, легко потеряться, и понять для чего и для кого нужен определенный фонд. В этой статье попытаемся более подробно рассмотреть для чего нужен тот или иной фонд и для каких инвестиционных целей лучше всего подойдет.
1. Тинькофф iMOEX (тикер TMOS).
Для кого подойдет – для тех, кто верит в экономику России.
Этот фонд покупает крупнейшие и самые популярные российские ценные бумаги, которые составляют основу экономики нашей страны в целом. В составе фонда такие акции, как: Аэрофлот, Сбербанк, Лукойл, Магнит, Газпром, Роснефть, Яндекс и Маил и многие другие. Теперь вам не нужно думать или выбирать отдельные ценные бумаги, это можно сделать, купив один пай фонда, в котором будут все 45 эмитентов.
К тому же, после кризисный период многие аналитики прогнозируют активный рост развивающихся экономик, к которой относится и Россия.
Стоимость пая – 5,52 руб.
Комиссия за управление фондом – 0,79%.
Дивиденды – реинвестируются в фонд.
Изменение за год – 10,6%.
2. Тинькофф S&P 500 (TSPX).
Для кого подойдет – для тех, кто верит в экономику США.
Фонд ориентирован на экономику США, инвестируя в крупнейшие компании из индекса S&P 500, которые охватывает в свою очередь всю экономику страны и все отрасли. Покупая один пай, вы отлично диверсифицируете свой портфель по всем отраслям сразу.
Отличным сочетанием будет – это наличие у себя в портфеле, как и фонды на РФ экономику, так и на экономику США.
Комиссия за управление фондом – 0,79%.
Дивиденды – реинвестируются в фонд.
Изменение за год – 13,5% согласно историческим данным по индексу S&P 500.
3. Тинькофф Вечный портфель USD (TUSD).
Для кого подойдет – для тех, кто боится всего.
За последний год ставки по валютным вкладам упали «ниже плинтуса» и фактически смысла держать валюту в банке нет никакого. А как мы все знает, у доллара есть инфляция, хоть и не большая, на текущий момент она приближается к отметке в 2%. И для того, чтобы валюта не лежала просто так, существует неплохой фонд Тинькофф Вечный портфель в долларах.
Стратегия этого вечного портфеля заключается в распределении рисков по разным классам активов – золото, облигации – долгосрочные и краткосрочные, акции США. Таким образом ваши средства застрахованы от всевозможных рыночных рисков.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 12,6%.
4. Тинькофф Вечный портфель RUB (TRUR).
Для кого подойдет – кто хочет доходность выше вкладов.
Точно так же, как и с долларом, ставки по вкладам в рублях находятся на исторических минимумах, и ставку выше 5% теперь не найти. Например, в 2015 году, некоторые умудрялись пристроить свои деньги под 20% годовых…
У этого фонда точно такая же стратегия – всепогодны портфель. Отличие лишь в инструментах, облигации федерального займа – долгосрочные и краткосрочные, акции российских компаний, золотой фонд тот же.
Стоимость пая – 5,92 руб.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 14%.
5. Тинькофф Вечный портфель EUR (TEUR).
Для кого подойдет – для тех, кто предпочитает валюту евро.
Те, кто держит свои накопления в европейской валюте не сильно меньше любителей «зеленых бумажек». Хранить сбережения в евро — это отличная идея, а если эти сбережения еще и приумножаются это вдвойне хорошая идея. За 2020 год фонд принес своим обладателям доходность в размере 5% в евро, неплохо, учитывая, что в основных европейских странах действует отрицательная процентная ставка.
Стоимость пая – 0,104 €.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 5%.
6. Тинькофф NASDAQ (TECH).
Для кого подойдет – для тех, кто верит в IT сектор.
Хоть у фонда и базовый индекс NASDAQ-100 Technology, но он в точности не следует за ним, а лишь выборочно инвестирует в отдельные крупные компании из этого индекса. Основными холдингами фонда является такие компании: Apple, Intel, Splunk, Microsoft, Facebook, AMD и другие.
Для частных инвесторов, это очень удобно т.к. стоимость каждой акции в среднем составляет 150-250 долларов, что согласитесь не маленькая сумма. Данный фонд позволяет маленькими суммами поучаствовать в росте IT сектора в полной мере.
Комиссия за управление фондом – 0,79%.
Дивиденды – реинвестируются.
Изменение за год – 15,4%.
7. Тинькофф Золото TGLD.
Для кого подойдет – для самых консервативных.
Данный фонд напрямую (через покупку ETF фондов) инвестирует в физическое золото, поэтому если вы хотите иметь немного золота в своем портфеле – это отличная идея.
Комиссия за управление фондом – 0,74%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 23% согласно историческим данным ETF IAU Ishares.
8. Тинькофф NASDAQ Biotech TBIO.
Для кого подойдет – для тех, кто любит хайп.
Наверняка вы слышали, что разработчики вакцин заявили об её эффективности на 95%, а это значит, что массовая вакцинация будет продолжаться еще как минимум 2021 год. Следовательно, цена акций разработчиков вакцин будет только расти, и вы можете поучаствовать в этом.
Данный фонд инвестирует в крупнейшие биофармацевтические компании со всего мира, позволяя своим инвесторам извлекать максимальную прибыль не только от производства вакцины, но и от остальных медицинских разработок. Основные холдинги фонда: Amgen, GILEAD, Moderna, Biogen, AstraZeneca и другие известные медицинские компании.
Комиссия за управление фондом – 0,79%.
Дивиденды – реинвестируются.
Изменение за год – 11,2%.
9. Тинькофф Индекс IPO TIPO.
Для кого подойдет – для тех, кто любит высокую доходность и высокие риски.
IPO – первичное размещение акций компании на мировых биржах. IPO – это возможность заработать солидные суммы на первых этапах, когда акции только начинают торговаться и еще не успели вырасти в цене.
Бывают яркие и очень доходные IPO – например последнее и довольно прибыльное IPO было у Ozon, когда некоторые инвесторы смогли за день заработать до 35%.
Но не стоит забывать, что часто бывают и провальные IPO наподобие Uber или Beyond Meat, когда инвесторы до сих пор не отбили свои убытки в размере 50% и не известно отобьют ли их когда-нибудь.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 25% согласно данным с проспекта оф.сайта.
Подробная инструкция по покупке индекса S&P 500 на примере Сбербанк или Тинькофф.
В связи с тем, что поступает множество вопросов, касаемо индекса S&P 500, в частности, как его купить российскому инвестору. Стоит более подробно осветить данную тему, с подробной инструкцией и на примерах покупки через разных брокеров, а именно через Сбербанк инвестиции или Тинькофф.
Если вы еще не знаете, что такое индексный фонд S&P 500 и как его приобрести, то можете ознакомиться с ранее опубликованной статьей.
Сейчас же составим подробную инструкцию как его выгоднее купить, у какого брокера лучше, и какой ETF или биржевой фонд лучше повторяет динамику самого индекса S&P 500.
Почему Тинькофф или Сбербанк, спросите вы, да потому что это 2 самых популярных брокера для начинающих индивидуальных инвесторов, с наибольшим количеством клиентов среди всех остальных брокеров в России.
Если вы еще не определились с каким брокером хотите работать, то сперва стоит ознакомиться с тарифами каждого из них, именно под ваши цели и задачи. Список ТОП 10 брокеров на Мосбирже прилагается.
1. Тинькофф Инвестиции.
Если у вас уже открыт счет и установлено приложение, заходим в него. Переходим в раздел ЧТО КУПИТЬ.
Далее можно перейти либо в каталог – ФОНДЫ либо ввести тикер фонда (биржевое международное обозначение этого фонда) как показано на картинке, вбив в строке поиска FXUS.
Выбираем, покупаем необходимое количество лотов – все вы обладатель фонда отслеживающий индекс S&P 500.
Да, это единственный фонд, который продается через Тинькофф инвестиции. Хотя их на российском рынке несколько больше, к тому же, сам фонд не повторяет в точности индекс, у него есть свой индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR.
Если посмотреть на состав, то он сильно не отличается от эталонного индекса, хотя по доходности может отставать или обгонять в разные периоды времени.
Динамика индекса S&P 500 (голубой цвет) и ETF FXUS.
2. Второй вариант, это покупка фонда через Сбербанк Инвестор.
Тут тоже все достаточно легко и просто, просто название фондов немного другие, смотрим.
Выбираем вкладку ФОНДЫ либо в строке поиска забиваем один из тикеров: FXUS, SBSP, VTBA.
Все эти фонды ориентированы на индекс S&P 500. Если говорить о точности, то БПИФ Сбербанка SPSB и БПИФ ВТБ наиболее лучшим способом потеряют эталонный индекс.
Выбираем необходимое количество лотов, покупаем – и все.
Биржефой фонд БПИФ ВТБ хорошо и точно отслеживает основной индекс и делает гораздо проще, покупает ETF iShares Core S&P 500 ETF и выпускает свой – т.е. мы получаем ETF на ETF или двойная обертка, но это не так важно, главное, что сходство этих фондов наиболее точное.
Сравнение ETF FXUS и VTBA (зеленым).
В России нет нормальных фондов на индекс S&P500. Обзор
Подведем некоторые итоги моего анализа фондов на S&P500.
Мой опыт на фондовом рынке привел меня к тому, что лежит на поверхности — большинство инвесторов не смогут обогнать индексы. Это закономерность сложена десятилетиями и 2020 год казалось бы перевернул её. Не думаю. Он дал неплохие возможности, но давайте дождемся 2030 года или хотя бы 2023. Скорее всего, большинство снова сравняются «с рынком» или будут ниже. Зачем гнаться за лошадью на собаке, если можно либо оседлать её, либо запрячь в телегу и спокойно сидеть и смотреть на тех, кто на собаках играет с ней в догонялки?
Переводя это в плоскость фондового рынка: мы можем не гнаться за индексами, а купить на них фонды, ничего не делать и быть наравне с ними. При этом мы никогда не совершим ошибку, неудачную сделку, не увидим неудачный отчет и еще у нас появится куча свободного времени, где мы можем заработать еще больше денег, чтобы инвестировать.
При этом вам не надо проходить какие-то платные курсы, подписываться на платные каналы и эти деньги тоже будут работать на вас. Про курсы я писал как-то свое мнение, но это отдельная история.
Когда я сравнил все фонды на графике, то меня постигло глубокое разочарование и недоумение.
Горизонт с начала года:
Ну а на этом горизонте наших фондов и вовсе нет. Американские фонды показали примерно такую же доходность, а та неточность, которая присутствует, на таком горизонте вполне сносная.
Если с моими деньгами я не испытываю проблем, куда их инвестировать, то вот в какой фонд положить детские деньги, меня беспокоило. У них не такие суммы и поэтому те комиссии, которые в Interactive Brokers (0.35$ на сделку при любой сумме покупки) для них большеваты.
Но когда я прогнал все фонды через виртуальный портфель, я обнаружил, что все очень печально.
Портфель также можете посмотреть по ссылке.
Со мной скорее всего перестанет разговаривать команда Тинькофф (( И мне очень жаль. Но уверен, что прочитав это, они сами задумаются стоит ли инвестировать в их фонд. Только вслух об этом не скажут никому.
Но если кто-то считает, что я не прав, то готов выслушать и вас.
Давайте попробую подумать за вас.
⬛Если у вас меньше 10000$, то для пассивной стратегии вам подойдет только российский брокер. Даже при такой сумме, вы будете платить у американского брокера 120$ в год, а это 1.2% от депозита, но это все равно меньше, чем отставание за год у наших фондов.
По поводу налоговых льгот. Есть письмо Минфина. Если вы в нем найдете ограничения, то напишите мне.
⬛Инвестиции в американские фонды со статусом квала у российских брокеров.
Самое что плохое в этой схеме — это то что вы покупаете бумагу, как внебиржевую. Коротко — это очень плохой с правовой точки зрения статус у бумаги. Ну и, собственно, он не доступен той основной целевой аудитории, которой я пишу этот пост. Тем, кто потихоньку откладывает деньги на свое будущее.
Но имеет ли это значение для людей, кто совершает 1 покупку в меся?! Не думаю.
Из недостатков этого фонда — то что высокая стоимость 1 шт, но для портфеля #подружка это вполне подходит.
Если же вы инвестируете по 500₽ в месяц, то вам на первом этапе не так сильно важно насколько отстает фонд. Можно складывать в любом и потом ребалансировать.
Дальше я буду разбираться с фондами на российские акции.
Благодарим за обзор, в своем ответе мы объясним причины отклонений и расскажем о мерах, которые предпринимаем. По закону выдача паев осуществляется по цене пая за вчерашний день, а инвестирование поступивших средств происходит сегодня и по сегодняшним ценам. Все эти месяцы с декабря по май индекс S&P 500 рос, и всякий раз мы откупали активы в фонд чуть дороже, чем те цены, по которым выдали паи. Чем крупнее выдача паев в процентах от стоимости чистых активов фонда, тем сильнее проявляется этот эффект. Эта особенность характерна для любого молодого фонда, ярче всего она проявляется на фоне растущего рынка.
Со своей стороны мы оперативно инвестировали все поступающие средства, внимательно следили и обрабатывали корпоративные действия по ценным бумагам в составе фонда, своевременно отражали в фонде изменения состава индекса. У нас также имеется договоренность с Маркет-Мейкером фонда о сокращении размера выдачи паев (при одновременном увеличении частоты выдач). Рассчитываем, что в дальнейшем ситуация существенно улучшится, а размер годового отклонения будет находиться в пределах комиссии фонда и налогов на дивиденды.
Спасибо за ответ. Буду следить за динамикой дальше.
вот и фигово что нет механизма подписки и погашения, где маркет мейкер «внутуре» может активы передавать
20% скидка и 2 недели бесплатного периода по ссылке:
Вот этим пользуюсь. Можете 2 недели бесплатно обкатать с полным функционалом
Добрый день. Вы не учли важный момент при инвестировании в VOO и другие не тогруемые у нас фонды. На них не распространяется ЛДВ, и этот факт совершенно убивает идею инвестиции в VOO & etc. Сравнивал с FXUS, но думаю это и для других наших фондов актуально.
Есть письмо Минфина, которое подтверждает право льготы и на VOO в том числе
А можно ссылку на эту информацию? А то нигде не видел даже упоминания:)
Не сочтите за рекламу телеграм-канала. Выкладывал его там https://t.me/B_o_B_i_G/6270
Здравствуйте, подскажите пожалуйста, решит ли проблему европейский брокер, например just2trade. Ведь там можно без статуса квала взять любой sp500, от тех же proShares? Правда комиссия за сделку там 1,5$.
Я пользуюсь Interactive Brokers
Сегодня решил зайти в приложение билайна а тут такое
Стоит ли вложить большую часть капитала в S&P 500?
Привет, мне 22 года. Только начинаю знакомиться с инвестициями. У меня есть небольшой капитал, который хочется пополнять на протяжении нескольких лет, возможно больше десяти.
Стоит ли инвестировать 80% своих средств в фонд на основе S&P 500?
Вложить 80% денег в фонд, который отслеживает индекс акций крупных американских компаний S&P 500, — это не самая плохая стратегия. Однако не факт, что такая стратегия подойдет именно вам. К сожалению, вы указали мало данных о себе, своих потребностях и возможностях.
Чтобы выбрать приемлемую стратегию, сначала надо определить цель своих вложений и свое отношение к риску: на какой риск вы можете и хотите идти. Еще важно понять, какая доходность вам нужна и, соответственно, какие риски вы допускаете в надежде на нее.
От этих данных зависит, как лучше распределить капитал между разными классами активов, прежде всего акциями и облигациями. Напомню, что фонды акций — это тоже акции, а не отдельный класс активов.
Затем надо решить, какую долю средств, выделенных на акции, вы собираетесь вложить в конкретные рынки: американский рынок акций, акции развивающихся стран и т. д. То же самое надо решить насчет долей средств, выделенных на другие классы активов, например облигаций или инструментов денежного рынка. Только после этого стоит выбирать конкретные фонды.
Расскажу обо всем подробнее. Но помните: это не инвестиционная рекомендация. Куда вложить деньги, решать вам.
Как победить выгорание
Что стоит учесть, когда создаете портфель
Чтобы портфель соответствовал вашим пожеланиям о доходности и риске, надо учесть много параметров. Все их можно разделить на три группы.
Способность рисковать. Показывает, на какой риск вы можете идти. Вот что сюда входит:
Желание рисковать. Здесь речь о том, какой риск для вас приемлем. Другими словами, какие колебания цен и просадки портфеля вы можете переносить, насколько готовы к неопределенности результата ваших вложений.
Чем сильнее желание рисковать, тем выше может быть доля акций и иных рискованных активов. Желание рисковать связано с психологическими особенностями инвестора, его знаниями и опытом.
Так, на практике падение стоимости портфеля выглядит страшнее, чем обсуждение возможности такого падения. Вы пишете, что только начали интересоваться инвестициями. Значит, вы не застали кризисы, кроме кризиса весны 2020 года из-за коронавируса, но он не очень показателен: рынки быстро восстановились. Получается, что вы можете переоценить свою готовность к риску.
Потребность в риске. Чем большая доходность нужна вам, чтобы достичь цели в срок, тем на больший риск придется идти. При этом высокий риск не гарантирует высокой доходности. Если бы рискованные инвестиции всегда давали хороший результат, их бы не считали рискованными.
Доходность инвестиций можно довольно точно предсказать, если вы вкладываете деньги в отдельные облигации надежных эмитентов с заранее известными купонами и держите их до погашения. В остальных случаях результат можно только предполагать.
В очень долгосрочной перспективе можно ориентироваться на то, что рынок акций даст примерно 5% годовых сверх инфляции, рынок облигаций — до 2% годовых, а инструменты денежного рынка — менее 1% годовых. Такой вывод исследователи сделали, когда изучили рынки 23 стран с 1900 по 2019 год. С учетом комиссий и налогов результат будет немного хуже.
Глобальная доходность инвестиций — краткая версия ежегодника Credit Suisse, 2020 год, стр. 23PDF, 3,1 МБ
Получается, что чем к большей доходности вы стремитесь, тем больше должна быть доля акций в портфеле. Но акции рискованнее облигаций и инструментов денежного рынка, особенно если речь о бумагах отдельных компаний, а не фондах акций.
Что в итоге. Чем больше способность рисковать, желание рисковать и потребность в риске, тем большую часть портфеля вы можете отвести на акции или другие рискованные активы.
Если же эти параметры предписывают разное распределение средств, ищите компромиссный вариант. Или вам придется выбрать между спокойным сном и потенциально высокой доходностью.
Сколько вложить в фонд на S&P 500
Допустим, вы определили, какая доля акций должна быть в портфеле. Теперь вам надо решить, в какие именно рынки стоит вложить деньги, выделенные на акции, и в каких пропорциях.
Скорее всего, индекс S&P 500, то есть акции крупных компаний США, привлекает вас своим ростом за последние годы. За 10 лет — с 2011 по 2020 год — американский рынок акций дал доходность около 13,5% годовых, при этом худшим результатом за календарный год было примерно −4,5%, а лучшим — почти +32,5%. Это в долларах — в рублях с учетом падения курса результат был бы лучше.
За более длительный период американский рынок акций тоже был хорошим вложением. За 100 лет — с 1921 по 2020 год — он дал примерно 10,6% годовых, или 7,6% годовых с поправкой на инфляцию.
С другой стороны, S&P рос не всегда — падений тоже хватало. По данным американского аналитика и финансового консультанта Бена Карлсона, с 1928 по 2019 год индекс S&P 500 падал на 10% или сильнее 53 раза, то есть в среднем такое случалось каждые два года. На 20% или сильнее индекс падал 20 раз, или в среднем раз в пять лет. На 30% или сильнее — 12 раз, или в среднем каждые 8 лет. Падений на 40% и сильнее было 7, то есть в среднем они случались каждые 13 лет.
Никто не знает, как будет вести себя индекс S&P 500 в ближайшие несколько лет. Через 10 лет он, вероятно, будет выше нынешних значений, тем более с учетом дивидендов. Исторически так было чаще всего, даже с поправкой на инфляцию, но не всегда.
Раз мы не знаем будущего, стоит диверсифицировать вложения в акции между рынками разных стран, не ограничиваясь США. Возможно, другие рынки будут более доходными или менее рискованными.
При этом некоторые инвесторы считают, что все или почти все средства портфеля, отведенные на акции, можно вложить в американский рынок акций. Вот их аргументы:
Однако я бы не стал вкладывать в рынок США все или почти все средства, выделенные на акции. Вот почему:
На мой взгляд, стоит ориентироваться на капитализацию рынков акций стран и регионов относительно капитализации мирового рынка акций. Судя по индексу FTSE Global All Cap, сейчас американский рынок акций — это примерно 56,5% мирового рынка. Рынок развитых стран без США — это около 31,5%, а оставшиеся 11,5% — это развивающиеся рынки, в том числе Россия менее 1%.
Таким образом, 55—60% средств, выделенных в вашем портфеле на акции, можно вложить в фонд на индекс S&P 500. Например, если вы решите вложить 50% денег в акции, а 50% — в облигации, в фонде на индекс S&P 500 будет 30% вашего портфеля или чуть меньше.
Упомянутые 55—60% — хорошая отправная точка для доли акций США в части портфеля, отведенной на акции. Долю США можно увеличить, если вы уверены, что у американского рынка перспектив больше, чем у других. Можно уменьшить ее, если другие рынки кажутся более интересными.
Как вложиться в S&P 500
Инвестировать в индекс S&P 500 можно через фонды AKSP, SBSP, TSPX и VTBA, которые торгуются на Московской бирже. Фонд FXUS тоже подойдет. Он отслеживает не S&P 500, а индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap, но это почти то же самое — просто в составе чуть больше акций, и немного отличается их вес.
На иностранных биржах такие фонды тоже есть. Это, например, SPY, VOO и CSPX. Преимущество в том, что их уровень расходов заметно ниже, чем у фондов на Московской бирже. Однако для доступа к ним понадобится статус квалифицированного инвестора или счет у иностранного брокера. Также не будет налоговых вычетов.
Еще есть довольно узкие фонды с американскими акциями. Это, например, FXIT, который инвестирует в технологические компании США, и TBIO, который состоит из акций биотехнологических и фармацевтических компаний, в основном американских. Их не стоит считать заменой более широким фондам наподобие FXUS и TSPX, но они могут пригодиться для более тонкой настройки портфеля.
Учтите, что если 60% от доли акций в вашем портфеле будет в фонде на индекс S&P 500 и еще 30% — в фонде ИТ-компаний США, то получится, что ваши вложения в акции на 90% состоят из американских бумаг. При этом все или почти все бумаги из фонда акций ИТ-компаний есть и в фонде на индекс S&P 500.
Что в итоге
Рынок акций США — это примерно 56,5% капитализации мирового рынка акций. Вполне разумный вариант — отвести на фонды американских акций около 55—60% той части портфеля, которую вы выделили на акции. Остальное стоит вложить в рынки других стран, чтобы портфель был более диверсифицированным.
Можно увеличить или уменьшить долю США исходя из своего мнения о перспективах этого рынка. Но помните, что невозможно точно предсказывать будущее.
На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500: AKSP, SBSP, TSPX и VTBA. Также подойдет FXUS, который отслеживает индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap, очень похожий на S&P 500. А вот брать за основу портфеля более узкие фонды американских акций, которые ориентируются на отдельные секторы, вряд ли стоит.