Позволяет обменивать накопленную ставку RUSFAR овернайт за период на заранее известную фиксированную ставку. Финансовый результат при покупке фьючерса – разница фиксированной ставки из фьючерса и средней арифметической ставки RUSFAR за месяц.
Параметры контрактов
Платежи по контракту
Стратегии
Хеджирование процентных доходов
Если инвестор размещает деньги под залог КСУ, то, покупая фьючерс, он может захеджировать процентные доходы. Покупка фьючерса обеспечивает получение фиксированной ставки от размещения денежных средств на рынке однодневного РЕПО.
Хеджирование стоимости фондирования
Если инвестор занимает деньги под залог КСУ, то, продавая фьючерс, он может захеджировать стоимость фондирования. Продажа фьючерса фиксирует стоимость фондирования на рынке однодневного РЕПО.
Керри-трейд
Если инвестор купил фьючерс, то у него есть возможность получить премию за срок (совершить керри-трейд) – при возрастающей кривой доходности торгуемая фиксированная ставка выше ожидаемой средней ставки.
Спекуляция на коротких ставках
Инвестор, покупая (продавая) фьючерс, получает возможность заработать на падении (росте) ставок RUSFAR овернайт.
Хеджирование портфеля ценных бумаг
Продавая фьючерсные контракты на разные сроки, инвестор может уменьшить чувствительность портфеля ценных бумаг к изменениям краткосрочных процентных ставок.
Спред-трейд
Фьючерс на RUSFAR позволяет совершать спред-трейд между рынком межбанковского кредитования и рынком биржевого РЕПО (при покупке фьючерса на ставку RUSFAR и одновременной продаже фьючерса на ставку RUONIA – или наоборот).
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Минимальные ограничительные уровни ставок обеспечения и лимиты концентрации на срочном рынке
Базовый актив
Фьючерсные контракт
Минимальный ограничительный уровень ставок обеспечения 1
Лимит концентрации, в единицах базового актива
1 уровень
2 уровень
3 уровень
1 уровень
2 уровень
Индексы
Акции
Валютные пары
Облигации
Процентные ставки
Товары
1 процент от стоимости контракта 2 для указанного контракта: в связи с тем, что расчет вариационной маржи и гарантийного обеспечения осуществляется с использованием текущего курса доллара США, определение размера минимального базового ГО осуществляется по курсу доллара США к российскому рублю в соответствии с Методикой расчета индикативных валютных курсов. Поэтому в процентном значении размер минимального базового ГО, рассчитанный в российских рублях, выше указанного процента.
Межмесячные спреды по фьючерсам
*все сроки исполнения, не превышающие максимальный, включаются в межмесячный спред
Межконтрактные спреды для фьючерсов (МКС)
* В случае учета рисков фьючерсов в межмесячном спреде накануне исполнения по правилу «Полунеттинг», согласно регламенту, ГО по межконтрактному спреду рассчитывается без учета положительных рисков (по правилу «большой ноги»). Спредовые льготы переносятся на следующий срок фьючерса после исполнения ближайшего фьючерса.
Спреды по Cектору фондового рынка Standard
Ценные бумаги
Основной контракт
Сектор Standard, сроки исполнения обязательств по поставке
Размер спредового коэффициента
CHMF (Северсталь)
Фьючерс на эти ценные бумаги*
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
FEES (ФСК ЕЭС)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0,00001
GAZP (Газпром)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
GMKN (Норникель)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.1
HYDR (РусГидро)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.0001
LKOH (Лукойл)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.1
MTSS (МТС)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
NVTK (Новатэк)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
ROSN (Роснефть)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
RTKM (Ростелеком)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0,01
SBERP (Сбербанк привилегированные)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
SBER (Сбербанк обыкновенные)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
SNGSP (Сургутнефтегаз привилегированные)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.001
SNGS (Сургутнефтегаз)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.001
TATN (Татнефть)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.01
TRNFP (Транснефть привилегированные)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
1
URKA (Уралкалий)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0,01
VTBR (ВТБ 24)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
0.00001
MAGN (ММК)
Ценные бумаги со сроком исполнения на Т+4
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
1
RUALR (РДР на акции United Company RUSAL Plc)
T+0; T+1; T+2; T+3; T+4
1
* Ближайший квартальный фьючерсный контракт. В последний день заключения контракта для ближайшего квартального фьючерса:
Ограничения по транзакциям
Максимально допустимое количество транзакций за период с одного клиентского регистра (Nmax)
Продолжительность периода (t), секунд
Продолжительность срока действия ограничения на транзакции
1500
60
Количество транзакций (N) за период t измеряется каждую секунду.
Ограничение на транзакции устанавливается при выполнении условия N>Nmax
Ограничение на транзакции снимается при выполнении условия N
Надбавка, учитывающая валютный риск при расчете гарантийного обеспечения
Порядок расчета надбавки R на валютный риск устанавливается решением НКО НКЦ (АО) во соответствии с Методикой риск-параметров на срочном рынке.
Для валютных пар доллар/рубль и евро/рубль применяется значение R, равное минимальному ограничительному уровню ставки обеспечения 1 уровня по базовому активу Si и Eu соответственно.
Для других валютных пар применяются следующие значения R:
Валютная пара
Ограничение курса
JPY/RUB
8%
CHF/RUB
8%
CAD/RUB
30%
TRY/RUB
30%
CNY/RUB
10%
UAH/RUB
20%
В случае отсутствия данных для расчета значения R, значение R устанавливается равным 0,1 (одна десятая).
Ограничение на объем разбиения сделки поставки по фьючерсам на корзину ОФЗ
Параметры учета сценариев экспирации
Значение количества расчетных периодов (K) до даты экспирации опционов, в течение которых учитываются сценарии экспирации опционов, установлено равным нулю.
Параметры ограничения в объявлении заявок на уровне Расчетного кода
Значение коэффициента Pr_coeffsc, предусматривающего ограничение в объявлении заявок на уровне Расчетного кода, установлено равным 10.
Инструменты с возможностью торгов по отрицательным ценами (для опционов – отрицательными страйками)
Базовый актив
Код базового актива
Фьючерс
Опцион
Нефть сорта Light Sweet Crude Oil
CL
Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil
Маржируемый опцион на нефть Light Sweet Crude Oil
Природный газ
NG
Фьючерсный контракт на природный газ
Нефть сорта Brent*
BR
Фьючерсный контракт на нефть Brent
Маржируемый опцион на нефть Brent
* вступает в силу 02.11.2020 с 19:00
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
В комментариях к посту Биржа продала контракты частных трейдеров по отрицательной цене: десятки россиян обанкротились за по многие давали свои объяснения на пальцах что такое фьючерсы и как они работают. Прочитав один комментарий, я вроде начинал улавливать суть, но после очередного объяснения, хоть порой и смешного, всё опять путалось. Получилась ситуация, что чем больше объяснений, тем больше закипал мозг! И я решил сам разобраться в этом вопросе. Тем более, эта тема мне была всегда интересна. Прочитав здесь https://journal.tinkoff.ru/futures/ про основные моменты по фьючерсам, а также набросав простенький расчёт в Excel’е что будет происходить со счётом трейдера, у меня полностью (как мне кажется) сложилась базовая картина как работают эти спекулятивные штуки.
Что мы здесь видим. Изначально у нас на счёте лежало 110 000 руб. После покупки фьючерса у нас остаётся 10 000 руб. После исполнения фьючерса ничего не поменялось, так как мы уже оплатили контракт.
И тут настало время рассказать про типы фьючерсов. Они бывают поставочные и расчётные. При поставочных фьючерсных контрактах поставляется реальный актив. Я не знаю как дела обстоят с той же нефтью, но акции, например, реально окажутся в нашем портфеле. При расчётном фьючерсе никаких реальных активов нет, всё виртуально. На моменты сделок только фиксируются прибыль или убыток.
Возвращаяемся к нашему расчёту. Если наш фьючерс был поставочным, то после исполнения мы получим активы, и что с ними делать, решать нам. Если мы тут же решим их продать, то сможем это сделать по цене 9000 руб. за акцию, то есть за 90 000 руб. и понесём убытки в 10 000 руб. Либо мы можем попридержать наши активы до лучших времён, когда они опять вырастут в цене, и тогда уже их продать. При расчётном фьючерсе с нашим счётом будет происходить всё то же самое, за исключением того, что мы не сможем оставить себе активы, так как их не существует, они автоматически виртуально будут проданы по текущей цене, чтобы у нас зафиксировалась прибыль или убыток (в данном случае последнее).
Если бы цена на актив выросла до 11 000 руб., то мы бы получили прибыль в 10 000 руб.:
Рассмотрим на том же примере. Дальше будем считать, что наш фьючерс расчётный. Понятно, что теперь нам не обязательно иметь на счету 100 000 руб., чтобы прикупить контрактик, достаточно и 10 000 руб. Смотрим что получится:
Продолжаем. Улыбка с нашего спекулянта сойдёт, когда цена актива просядет:
«Блин, а убытки тоже взрослые. А точно там на биржах лохи сидят?»
Это всё понятно, но где минусы?! Ну, дык, там нефть нормально так просела. Смотрим, а что у нас тогда будет:
А что там у наших ребят, которые по полной платят? Даже если совсем всё плохо по цене:
Убытки, конечно, серьёзные, но, хотя бы, в долги не ушли. Эй, спекулянт, за всё надо платить!
Но, справедливости ради, если ситуация сложится как недавно с нефтью, то и 100%-ые тоже погрустнеют:
фьючерсы и опционы были изначально придуманы не чтобы дешевле или дороже продать или купить что-то, а чтобы купить или продать это по предсказуемой цене.
потому что если у тебя нет большого склада и тебе нужна нефть в июне, то ты бы хотел быть уверен что уже сейчас обеспечил себе ее поступление. а не бегать в мыле в июне в поисках «где бы и по сколько купить»
Таким образом, для продавцов фьючерсы выгодны, если цена на актив ко сроку исполнения фьючерса упадёт, а для покупателя выгодны, наоборот, при повышении цены на актив
вы смотрите только с точки зрения спекулянта.
ну и далее у вас все примеры вокруг финансовых активов, причем таких, которые нам самим не нужны, и мы их должны продавать. ну то есть изначально была цель спекуляция. ну да, есть и такие игроки
Вот тут на видео всё просто объяснено
Не знаю, правильно ли я понял пост, но в беспоставочных (расчетных) контрактах при экспирации базовый актив не продается автоматически, держатель контракта лишь платит (или получает) разницу рыночной цены (в день истечения фьючерса) и оговоренной цены. И страховой взнос тут ни при чем. Герои из поста не смогли продать свои контракты, когда цена на них упала ниже минимума, установленного Московской биржей. И они были вынуждены выплатить продавцу контракта убытки от того, что упала нефть (а цена там и до отрицательных значений доходила).
Разумеется, рынок это теории вероятностей. Задача трейдера вытянуть эту вероятность в свою сторону. ТА и ФА в помощь
Автор использует производный инструмент SPOT’ового рынка, предназначенный для хеджирования рисков, как инвестиционный инструмент, уверяя Вас, что он понял как Perpetual Futures (оно) работает, а как с ним работать его уже не чесало.
Интересно ты считаешь)) если денег не было и ты в минусах, то беда. А если свои бабосы слил со счета, то норм, но когда в отрицательный ушел баланс-беда
Надеюсь, тебе по должности на работе, с тмц не дают работать))
Опцион. Нужно купить опцион: форвардный контракт с необязательным исполнением на форвардный контракт с обязательным исполнением. Твои убытки четко ограничатся, а возможная прибыль сможет расти так же бесконечно.
Экскурс по работе биржи Binance
Всем привет! На меня подписалось пол сотни человек, проявив интерес к торговле криптовалютами, это здорово! Для вас пишу пост продолжение по работе биржи.
Сразу скажу, что я работаю в торговом терминале, (поэтому по работе сайта могу что-то упустить, если что поправьте). В терминале гораздо больше возможностей, более удобная и быстрая торговля, но в настройке он довольно сложен. Вряд ли по терминалу сделаю пост, уж слишком профильно, но где поискать могу сказать.
На бинанс нам предлагают два основных вида торговли это спотовая торговля и деривативы.
Спотовая торговля. При спотовой торговле мы можем покупать любую валюту по интересующей нас цене и ждать её роста, что бы продать по более выгодной цене. Далее повторять эту процедуру на этой же или любой другой валюте. Т.е. продать то, чего у нас нет мы не можем, получается отсутствует шорт, (кроме маржинальной)
Спотовая торговля делится на
1. Конвертацию – просто перевод из одной валюты в другую по рыночному курсу на данный момент (так называемый маркет ордер), без графиков стаканов и лишних кнопок. Может подойти тем, кто просто хочет купить здесь и сейчас и держать в надежде на рост. 2. Классическая – как пишет бинанс – простой и удобный интерфейс для начинающих, принцип торговли не меняется. Меняется интерфейс, выставление ордеров (покупка и продажа) внизу, размер окон нельзя изменить, чуть меньше инструментов на экране. 3. Продвинутая – принцип торговли тот же, что и в классической, другой интерфейс. Между этими двумя видами выбирайте сами, кому что удобнее. Но если вы заинтересуетесь торговлей фьючерсами, там только «продвинутый» интерфейс, так что рекомендую изучать сразу его. 4. Маржинальная – отдельный подтип торговли с другим принципом. Здесь мы можем воспользоваться заёмными средствами с кредитным плечом х3 при кросс (при кросс марже мы рискуем всеми деньгами на балансе) и х10 при изолированной (при изо марже мы рискуем средствами которые участвуют в сделке). Так же при этом виде торговли можно шортить, (продавать то, чего у нас нет, за счёт заёмных средств) 5. P2P – рассказывал в прошлом посте, интересна нам только при выводе или вводе денег на биржу.
Что такое кредитное плечо, лонг и шорт.
Лонг – покупка в надежде на рост. Шорт – продажа (того чего у нас нет) в надежде на падение и выкуп обратно по более низкой цене, что бы оставить разницу между продажей и последующей покупкой себе. Плечо – представим, что у нас на балансе 1000 USDT (=1000$) при кросс марже мы можем взять заёмных средств еще 2000 USDT (1000 умножаем на 3), получается теперь мы торгуем на 3000. Если мы купили, и цена выросла на 10% то мы возвращаем заёмные средства, а разницу оставляем себе (вычитаем комиссию за сделку и процент по займу, но они не значительные) 10% от 3000 = 300 – мы, имея 1000 на балансе при ходе цены в 10% заработали 300, хотя без плеча могли только 100. Обратный эффект мы получим если цена упадёт на 10%, мы потеряем 300, но нам надо вернуть 2000, получается у нас останется только 700. Если цена упадёт на 34% мы потеряем все наши деньги.
В связи с этим, торговля с плечом является очень опасной деятельностью, если мы возьмём кредитное плечо х100 (доступно на фьючерсах), то достаточно 1% роста что бы удвоить наши деньги при лонге или 1% падения, что бы потерять всё. Соответственно при шорте – 1% падения для удвоения, 1% роста для потери всего.
Деривативы так же делятся на несколько типов, но я пользуюсь только одним видом (про остальные не расскажу, что бы не дезинформировать, может в посте кто дополнит) и вам в остальные лезть тоже не советую, может, кроме Баттла, но там всё просто, сделай определённую ставку, угадай куда пойдёт цена биткоина и заработай – лудомания чистой воды, на любителя.
Фьючерсы – это не сами монеты btc, eth и т.д. это бессрочный (на бинанс) контракт с обещанием его выкупа, когда мы захотим, (если цена пойдёт в нашу сторону). Либо биржа принудительно заставит нас выкупить эти контракты, (чем больше плечо, тем быстрее это может произойти) если цена пойдёт не в нашу сторону, с ликвидацией всего фьючерсного счёта или позиции, (изо и кросс, смотрите выше). Соответственно при покупке контактов в лонг мы можем бесконечно их держать при росте цены. При продаже в шорт – бесконечно держать при падении цены.
Так же у фьючерсов и самой монеты может отличаться цена, но в 95% совсем не значительно. И у фьючерсов, как правило, гораздо больший объём торгов. В остальном они торгуются абсолютно так же как и монеты на простом спотовом рынке, за исключением возможности выбора плеча от 1 до 125.
Для торговли фьючерсами надо включить эту возможность в аккаунте, там попросят ответить на несколько вопросов о том, что такое фьючи. Рекомендую действительно разобраться и попробовать самому на них ответить, но можете натыкать любые ответы, бинанс потом предложит правильные.
С типами торговли слегка разобрались, едем дальше.
Интерфейс я буду показывать на примере «продвинутой» торговли, она пригодится на фьючерсах. Что бы не захламлять картинку отмечу на ней жёлтые цифры и ниже дам их описание. Важности в порядковом номере нет, ставил от балды.
1. Здесь переключаемся на фьючерсную торговлю, что бы вернуться назад на спот нажимаем на квадратик левее. 2. В этом поле отображается график курса валюты. В нём же применяются индикаторы, смотрится история торгов за прошлое время, можно использовать линейку, рисовать наклонные и т.д. 3. Выбор временного промежутка (таймфрейм), которому будут соответствовать столбики в торговом поле, можно выбрать от 1 минуты до 1 месяца. 4. Столбики – это бары, зелёный обозначает рост цены в определённый промежуток времени (таймфрейм), красный – падение. Есть тело бара (то что залито цветом) – обозначает по какой цене начался и закончился таймфрейм, хвосты снизу и сверху обозначают общий ход цены за тот же таймфрейм. 5. Здесь мы можем увидеть открытые ордера – наши заявки на покупку или продажу по определенной цене, которые ещё не сработали, историю срабатывания ордеров, историю проведённых сделок, открытые на данный момент маржинальные позиции. 6. Отображение цены на данный момент времени. 7. Биржевой стакан – отображает все открытые ордера на покупку и продажу по определённой цене. Красные – сколько суммарно и по какой цене другие игроки готовы продать. Зелёные, соответственно купить. На нём остановимся поподробнее. Стакан, на самом деле, один из самых полезных для новичка (и скальпера) индикаторов хода цены.
В любой момент времени, игроки могут докинуть в любой ряд новых бойцов (добавить лимитные ордера).
Бывает ещё, что одна армия выставляет оочень много бойцов где-то повыше или ниже и другая видя это ссытся и убирает своих, и побеждает не борьба а блеф.
Таким образом, когда цена утыкается в большую армию поддержки или сопротивления мы можем попробовать прогнозировать цену. Если армия не побеждена от неё скорее всего будет отскок, если армия побеждена, то цена пойдёт дальше, чем большая армия была побеждена, тем сильнее, как правило, цена пойдёт дальше.
8. Здесь выбираем пару, на которой можно торговать, там можно фильтровать по цене, объёму, проценту роста или падения. 9. Выбираем тип ордера. Лимит – мы сами выставляем цену покупки или продажи, и когда график дойдёт до этой цены, мы автоматически произведём сделку, даже если спим в этот момент. Маркет – мы покупаем или продаём немедленно по цене на данный момент. 10. Обычный – простая спотовая торговля без плеча. Занять – открыть маржинальную позицию. Погасить – закрыть её. 11. Количество монет и цена по которой мы готовы открыть лимитный ордер. Либо просто количество при маркет ордере. 12. Лента сделок показывает, в какое время по какой цене и сколько было продано и куплено. Тоже достаточно полезно, если все начали продавать большие объемы, значит покупать прямо сейчас не стоит и наоборот. 13. Руководство. Там обычно бывает полезный ролик по принципам работы, так же оттуда можно уйти в faq, который на бинансе достаточно подробный и читабельный. 14. 13 ещё раз, лень уже переделывать) TradingView рабочая область графика с большим количеством инструментов индикаторов и осцилляторов, но это уже совсем другая история.
В общем, краткий экскурс вроде как окончен, спасибо если дочитали. Задавайте вопросы. Так же, если решите попробовать свои силы при регистрации можете ввести рандомные цифры 67153827, можете не вводить я не настаиваю, прямые ссылки на пикабу запрещены.
Предлагайте о чём ещё написать, если интересно, а то мне понравилось=) Могу попробовать про интрадей или скальпинг, но там только своими словами я не обойдусь уже)
