фондовые деньги что такое

Словарь

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Что такое рынок

Рынок ценных бумаг имеет определенные признаки:

Для полноценной работы бирже требуется многосоставная инфраструктура. В первую очередь, это функционал самой биржи — торговые площадки и другие системы. На бирже оперируют профессиональные участники — это ее инвестиционная часть. Среди них — банки, брокеры, дилеры и другие организации, вовлеченные непосредственно в торговлю бумагами. Обеспечением торгового процесса занимаются технические участники — клиринговые центры, депозитарии, регистраторы. И наконец, важной частью работы биржи является информационное обеспечение — она взаимодействует с информационными агентствами и деловой прессой.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

В торговлю ценными бумагами вовлечены три типа участников:

Кроме того, такой статус могут получить физические лица, пройдя специализированную сертификацию, в таком случае они могут совершать сделки с определенным типом ценных бумаг.

Деятельность фондовых рынков в России регулируется федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Банком России, который отвечает за формирование реестров и допуск ценных бумаг.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Инструменты оценки рынка

Основная оценка рынка — это его капитализация. По сути, это стоимость всех ценных бумаг, выпущенных на конкретном рынке. Ее можно посчитать, умножив количество всех эмитированных бумаг на их рыночные цены. Эта величина не является фиксированной и постоянно изменяется с изменением котировок.

Другой важный показатель — оборот рынка. Он рассчитывается как общая стоимость ценных бумаг, умноженной на количество тех бумаг, с которыми совершены сделки. Может быть выражен в процентах от уровня капитализации рынка.

Котировки ценных бумаг, курсы на начало и на конец дня, коэффициенты по разным видам активов — также могут демонстрировать состояние рынка и учитываются при анализе.

Изменение этого состояния всегда отражается индексами — они показывают динамику различных групп бумаг. Например, могут включать акции по определенной отрасли или сектору, стране выпуска или обращения, а также по всему миру.

Индекс биржи есть у практически у каждой торговой площадки. Например, в России это индекс Московской биржи, а также РТС. Их провайдером выступает Московская биржа, то есть фактически отвечает за корректность и непрерывность расчета. Важно понимать, что такие индексы не отражают стоимость всех акций, которые обращаются на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций — преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшим объемами торгов.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Интернациональные индексы включают ценные бумаги разных стран. Примером такого индекса является MSCI или The World Index. Такие широкие индексы могут охватывать географические сектора, например, Европу, Азию, Северную Америку.

Секторальные индексы касаются капитализации бумаг на конкретном внутреннем рынке — рынке Московской биржи, американских или европейских бирж.

Отраслевые индексы включают ценные бумаги конкретных отраслей экономики. Могут быть индексы IT-компаний, нефти и газа, фармкомпаний.

Рассчитываются индексы по нескольким формулам:

Классический метод — взвешивания по цене. Самый простой, именно на него опираются мировые и старейшие индексы, такие как Dow Jones или Nikkei. Согласно формуле, стоимость всех активов индекса делится на их количество.

Индекс рыночной капитализации учитывает капитализацию компаний на рынке. То есть чем дороже эмитент, тем больше его вес в индексе. Согласно, этой формуле сумма цен всех акций умножается на их количество и делится на конкретный удобный показатель, он может быть равен круглой цифре, например, 10 или 100. Таким образом высчитывается индекс S&P 500.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Равновзвешенный индекс рассчитывается так, чтобы вес каждой акции в индексе был одинаковым. У компании A капитализация в 10 раз выше, чем у компании B. Однако в равновзвешенном индексе доля компании A будет составлять столько же, сколько доля компании B.

Индекс позволяет оценить спрос на акции, состояние в отраслях, помогает сделать прогноз на будущее изменение стоимости ценных бумаг. Данные индексов используются в техническом и фундаментальном анализе, позволяют производить спекуляции, хеджирование рисков, арбитраж между разными торговыми площадками.

Сами индексы могут служить базовым активом для производных ценных бумаг, таких как фьючерсы или опционы.

Торговля на рынке

Частный инвестор не может самостоятельно осуществлять торговлю на бирже, в том числе на рынке ценных бумаг. Для доступа к торговой площадке ему нужен брокер — профессионал, у которого есть специальная лицензия, позволяющая заключать сделки с активами. Таким посредником выступает не физическое лицо, а брокерская компания. Однако, можно встретить и профессионалов-частников.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Кроме выбора брокера, необходимо открыть брокерский счет — туда инвестор будет переводить средства, а брокер забирать, чтобы купить ценные бумаги. И наоборот, чтобы их продать. В России есть разновидность брокерского счета — индивидуальный инвестиционный счет. Принципиальная разница в них в том, что с помощью ИИС можно покупать только акции российских компаний в рублях, и он позволяет сделать налоговый вычет через три года после открытия.

Когда сделка произведена и ценные бумаги приобретены в собственность, запись об этом и сами бумаги хранятся в депозитарии. Это участник финансового рынка, который производит учет и хранение активов.

Услуги брокера и депозитария всегда платные, они могут быть включены в сделку в виде процента, либо оплачены отдельно согласно установленному тарифу.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Технический и фундаментальный анализ

В основе некоторых стратегий лежит спекуляция — попытка заработать на разнице в покупке и продаже активов. Рынок работает очень быстро, в считанные секунды происходят сотни или тысячи сделок, которые меняют стоимость ценных бумаг. Чтобы предсказать максимальную выгоду от сделок, профессионалы используют аналитические методы, учитывающие котировки, индексы, волатильность рынка и другие показатели.

Технический анализ построен на основе исследования изменений цен бумаг в прошлом и используется для определения моментов покупки или продажи. Трейдеры визуализируют цены в виде различных графиков (линии, «свечи» и пр.). На этих графиках можно обнаружить фигуры или закономерности движения цен. Появление таких фигур говорит о дальнейшем движении цен, и помогает принять решение о заключении сделок.

Кроме фигур (паттернов) в теханализе применяются различные расчетные показатели — индикаторы. Индикаторы — это усреднение показателей цены или ее динамики. Индикаторы могут накладываться на график цены, например, скользящая средняя или линии Боллинджера, а могут отображаться на отдельной шкале и, например, принимать значения от 0 до 100 (стохастический осциллятор, MACD). Индикаторы, которые показывают на отдельной шкале и чьи значения представляют собой коэффициенты и соотношения, называют осцилляторами. Пересечение индикатором определенного уровня дает сигналы к покупке или продаже. Осциллятор также позволяет увидеть уровни перекупленности и перепроданности. В целом, технический анализ работает с котировками ценных бумаг, не затрагивая рынок и экономические показатели в стране и мире.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Фундаментальный анализ учитывает финансовое состояние отраслей ценных бумаг, экономическое положение стран, благополучие и капитализацию компаний. Можно сказать, что фундаментальный анализ показывает реальную стоимость активов. В отношении компаний фундаментальный анализ фактически оценивает финансовое здоровье бизнеса, рынок в целом, сделки конкурентов, прогнозирует возможные инвестиции и дивиденды. Он очень полезен для долгосрочных стратегий.

Разница фундаментального и технического анализов в том, что фундаментальный строится с учетом финансового состояние компании, ее положения на рынке и отрасли, и говорит насколько бумаги компании дешевы или дороги относительно бумаг схожих компаний. Технический непосредственно указывает на моменты для заключения сделки. Опытные инвесторы могут использовать для трейдинга и тот, и другой анализ.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Доходность

Доходность инвестирования — это показатель эффективности вложения в ценную бумагу. Он показывает, какую прибыль инвестору принес каждый рубль вложений, и считается в процентах. Соответственно, чтобы рассчитать доходность нужно прибыль, которую получил инвестор, поделить на сумму вложений инвестора. Сумма прибыли (или убытка) состоит из разницы стоимости ценных бумаг и доходов, полученных по этим бумагам — дивидендов и купонных процентов и за вычетом всех уплаченных комиссий и платежей (комиссии брокера, депозитария, регистратора, возможные проценты за вывод средств и налоги).

Доходность инвестирования в ценные бумаги можно рассчитать по формуле:

ДИ = 100% х (Стоимость бумаг в конце периода + Сумма полученных дивидендов или процентов — Стоимость бумаг в начале периода — Комиссии — Налоги)/Стоимость бумаг в начале периода

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Источник

Что такое фонды денежного рынка?

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Что такое фонд денежного рынка? Если судить по названию, то кажется, что это фонд, который держит средства своих инвесторов в наличности. Однако в таком случае непонятен смысл — зачем иметь отдельный фонд, если наличность (кеш) и без того можно держать на брокерском счете?

Дело в том, что несмотря на название, фонд денежного рынка – это не совсем деньги. В зарубежной практике денежные фонды это чаще всего краткосрочные государственные облигации со сроком погашения от нескольких недель до года (в среднем 2-3 месяца). Такие облигации называются казначейскими векселями. Кроме казначейских векселей, сюда могут входить и краткосрочные депозитные сертификаты коммерческих банков. Казначейские векселя являются дисконтными — т.е. они не платят купонный доход, однако продаются дешевле номинала.

Как известно, краткосрочные облигации США — один из самых надежных рыночных активов. Многие называют их «тихой гаванью» и используют для «парковки» средств. В российской практике фонды денежного рынка мало распространены — на момент статьи их насчитывается всего девять:

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Есть высокая вероятность, что они будут заметно менее волатильны, чем указанные выше ПИФ.

Биржевые денежные фонды

Итак, мы выяснили, что зарубежные денежные фонды очень похожи на обычную валюту, но тем не менее позволяют получить маленькую доходность. В каких случаях они могут быть полезны? На мой взгляд по крайней мере в двух.

Во-первых, инвестор может держать в них деньги, ожидая подходящего момента (просадки) для покупки какого-то актива. Однако подходящая ситуация может не появляться достаточно долго. В этом случае можно «припарковать» внесенную сумму и терять меньше средств в результате инфляции. Когда нужный актив становится достаточно привлекателен, фонд денежного рынка превращается в наличность.

Но более важным случаем на мой взгляд может быть использование фондов денежного рынка для плавного завершения инвестиционного процесса. Известно, что стандартный инвестиционный портфель предполагает примерно равное количество акций и облигаций. Однако если бы планируемый выход инвестора из рынка пришелся на весну 2009 года, то в результате кризиса накопленный капитал мог бы просесть на несколько десятков процентов. В этот момент рынок откатился на уровень начала 1997 года:

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Избежать такой ситуации можно следующим образом. Скажем, за пять лет до планируемого окончания инвестиций 50% средств переводятся в стабильный фонд денежного рынка. За 4 года до конца — 60% и так далее. Чем больший срок вы инвестировали до этого, тем большая доходность будет накоплена. Хотя сознательное урезание доходности может быть психологически трудным — ведь не исключено, что в последние 5 лет ваших инвестиций рынок будет вполне неплох и вы недополучите заметную сумму. Особенно если вспомнить правило сложного процента.

С другой стороны ждать, скажем, еще два года (после чего перевести в фонд денежного рынка 70% капитала) довольно опасно. Выход из кризиса может занимать много лет. В последний кризис 2008-09 годов рынок восстановился за 4 года — но бывало и больше. После кризиса середины 60-х годов американский рынок восстановился только через 15 лет, к началу 80-х. Российский индекс РТС в мае 2008 года показывал почти 2450 пунктов, а на сегодня (почти через 10 лет) стоит почти в два раза меньше. Есть и знаковый пример японского рынка.

Плюсы и минусы денежных фондов

Примеры зарубежных фондов денежного рынка

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Щелчком по соседней вкладке можно убедиться в верной категории фонда (Money Market), а также увидеть комиссии:

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

В первых двух фондах векселя США составляют 100%, в последнем фонде — только 70% ценных бумаг (остальное фонд держит в виде наличности). Как вели себя три найденных фонда в последние 10 лет, т.е. с учетом мирового финансового кризиса? Согласно графикам, за десять лет даже с учетом кризиса колебания фондов не выходили за рамки 2%. Все три варианта обладают хорошей ликвидностью, два первых — достаточно низкими комиссиями. Средняя текущая цена 100 долларов за акцию ETF.

Сравнение с фондами облигаций широкого рынка

Интересно сравнить полученные результаты фондов денежного рынка с фондами облигаций. Найти их можно в том же разделе скринера по ключу All-Term и отсортировать по капитализации:

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Выберем из них фонды облигаций широкого рынка (Total Bond Market):

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Первые два фонда содержат около 90% среднесрочных долгов США, причем наряду с государственными облигациями высшего кредитного рейтинга тут немало и корпоративных бумаг. Фонд BNDX содержит 2/3 европейских долговых обязательств и только четверть американских.

Что можно сказать о возможных результатах? При инвестировании в данные фонды можно получить более высокую доходность, однако и размах колебаний в их случае заметно сильнее. Так, на текущем рынке 2% потенциальной прибыли от купонов предполагают около 10-15% колебаний котировок в зависимости от рыночного спроса и процентных ставок.

Выводы

Фонды денежного рынка – это почти что деньги с минимальной текущей доходностью в валюте около 1% в год. Однако она может заметно вырасти при росте процентной ставки, как было в конце 1970-х. Наличность на брокерском счету может находиться как в виде кеша, так и в виде таких фондов: либо как консервативная часть портфеля, либо в ожидании благоприятной возможности для инвестиций. Фонды очень ликвидны, так что в последнем случае их легко продать даже в кризис и сделать покупку.

Фонды широкого рынка облигаций более волатильны, чем фонды денежного рынка, однако не так сильно, как фонды высокодоходных облигаций с потенциальным падением в 20-30% и даже выше. В кризис 2008 года фонды AGG и BND упали всего на 5-7% и быстро восстановились. В зависимости от склонности к риску, они вместе с фондами денежного рынка вполне могут найти применение у инвестора, особенно на стадии подготовки выхода из рынка.

Источник

Много яиц, много корзин. Как работают биржевые фонды

Что это такое и какие ETF есть на Московской бирже

В статье «Дать денег Минфину» я рассказал, как инвестировать в государственные облигации.

Помимо гособлигаций на бирже есть много других инструментов, часто более интересных. Однако следить за каждым и покупать каждую ценную бумагу сложно и дорого. Сегодня поговорим о том, как снизить риск и пользоваться множеством инструментов одновременно.

Не держите яйца в одной корзине

Финансисты часто говорят про диверсификацию. В обычной жизни то же самое называют «не класть все яйца в одну корзину».

Допустим, вы вложили деньги в пять компаний. Это безопасно? Нет: при разорении одной из пяти компаний вы потеряете 20% капитала. Ценные бумаги — это не застрахованные вклады: если компания разоряется, вы теряете все вложенные деньги, а не только недополученный доход.

Решение на поверхности: раскладывать деньги по разным местам. На фондовом рынке это значит вкладывать в акции и облигации, в разные компании и желательно на разных рынках и в разных странах. Чем шире рассредоточены ваши деньги, тем меньше риска.

Но чем больше бумаг, тем больше работы они требуют. Вам нужно будет постоянно искать на рынке интересные компании, в которые стоит вложить. А еще следить за всеми бумагами, которые вы уже купили: держать их или продавать. Также растет требование к капиталу: вы вряд ли сможете купить много разных акций по одной. Их будут продавать десятками и сотнями, каждая может стоить по несколько тысяч рублей. В итоге минимальный порог входа на несколько рынков сразу потребует капитала в несколько миллионов.

ETF вместо отдельных бумаг

ETF — это набор ценных бумаг. Покупая акцию фонда, вы как бы становитесь владельцем небольшой части этого набора.

Представим, что есть некий фонд, в котором лежат два типа акций: половину занимают акции «Газпрома», вторую половину — акции Сбербанка. Покупая одну акцию такого фонда, вы как бы в равных пропорциях покупаете акции «Газпрома» и Сбербанка.

Более реальная ситуация: в фонде в некоторых пропорциях есть акции 50 компаний. Покупая одну акцию фонда, вы как бы покупаете акции всех 50 компаний в тех же пропорциях.

Инвестиции — это несложно

Индексные ETF

На финансовом рынке существует понятие индекса. Индекс — это умозрительный портфель каких-то ценных бумаг, которые биржа или какая-нибудь компания считает эталонным. Например, я могу составить «Индекс Куроптева» и перечислить в нем 100 компаний, чьи ценные бумаги буду считать важными. Или 50 компаний с зеленым логотипом. Или 42 компании, названия которых рифмуются с моим именем. Критерий может быть любой. И это будет моим индексом.

Значение индекса — это виртуальное число, которое нужно для оценки изменения цен акций внутри индекса. Оно высчитывается сложным образом, но само по себе не так важно. Важно, как значение индекса меняется со временем.

Пример из жизни. Есть индекс РТС : в него входят акции 50 наиболее крупных и ликвидных российских компаний. Индекс РТС отражает усредненное состояние всего российского рынка. Если значение индекса РТС снижается, значит, на российские акции в целом нет спроса и они дешевеют. Если растет, значит, акции интересны инвесторам.

Абсолютное значение индекса обычно не имеет значения, важно лишь его изменение во времени. На начало 2016 года значение РТС составляло 749,28, и это значит, что за прошедший год российский рынок акций вырос на 40%.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Индекс — это информационный продукт, его нельзя купить на бирже. Представьте, что индекс — это рецепт супа: в нем написано, что нужно купить, чтобы получилось вкусно. Так же и в индексе: он говорит, какие бумаги нужно купить, чтобы получился какой-то правильный портфель. Но если вы хотите пообедать, то вам нужен не рецепт, а сам суп.

Вы можете взять индекс и купить все акции из него самостоятельно. Это очень сложно и дорого, но чисто теоретически возможно. Представьте, что вам нужно приготовить суп из 500 ингредиентов, каждый из которых продают только на оптовой базе и только от 10 килограммов. То же самое здесь: в индекс S&P 500 входят 500 компаний, акции которых могут стоить от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей, еще и не каждую можно будет купить в единичном экземпляре.

Другой вариант — сходить в кафе и заказать суп там. Шеф-повар уже купил все нужные ингредиенты и сварил огромный котел с супом. Вам нальют одну тарелку из этого общего котла. То же самое в индексном фонде: специальная управляющая компания уже купила все нужные ценные бумаги индекса и «сварила» из них готовый фонд. Вам продают долю в этом фонде — такого размера, какого захотите.

Цена акции индексного фонда будет повторять динамику индекса — так же, как цена супа будет повторять динамику цен на отдельные продукты. Если индекс вырос на 10%, то и цена акции фонда должна вырасти на 10%.

В чем сила ETF

Помимо диверсификации инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач — например реинвестирование.

В статье про корпоративные облигации на Московской бирже я говорил, что рассчитываемая биржей доходность облигации подразумевает реинвестирование купонов. То есть при каждой выплате купонов нужно заново покупать на них облигации.

Инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач

Каждая покупка — это дополнительное действие для инвестора. Теперь представьте, что в фонде 50 ценных бумаг, у каждой свои даты купонных выплат, за каждой нужно следить. Облигационный ETF делает все сам.

Например, цена одной акции фонда еврооблигаций может составлять около 6000 рублей, а самостоятельное формирование такого же набора еврооблигаций — сотни миллионов рублей. Некоторые ETF предоставляют возможности, которые недоступны инвестору с капиталом в несколько сотен тысяч рублей.

Благодаря фондам вы также можете инвестировать в портфели акций и облигаций разных стран, проводя расчеты в рублях. Через фонды становятся доступны инструменты денежного рынка и товары.

Конечно, всё это счастье достается не бесплатно. Существует комиссия за управление фондом — это могут быть цифры в районе 0,5–1% в год и в эту сумму не входит комиссия биржи, брокера или депозитария. Плата за управление уменьшает стоимость акций фонда, отдельно ее платить не надо.

Откуда берется цена акции ETF

Цена одной акции фонда — это результат деления стоимости всего, что есть в фонде, на количество выпущенных акций.

Если в фонде будет одна акция «Газпрома» и одна Сбербанка, по 150 рублей каждая, то стоимость активов фонда — 300 рублей. Обычно применяется термин СЧА — стоимость чистых активов.

Если сам фонд выпустил 100 акций, то стоимость активов, приходящихся на одну акцию, составляет 300 ÷ 100 = 3 рубля. Это расчетная цена акции, или СЧА на акцию. Зная расчетную цену, мы знаем справедливую цену акции.

Рыночная цена акции фонда на бирже может отличаться от расчетной из-за баланса спроса и предложения. Теоретически она может быть любой, хоть 1% от расчетной цены, хоть 1000%. Но дело в том, что при больших отклонениях от цены эти акции не будут покупать или продавать. Чтобы этого не было, кто-то из участников торгов будет выступать на бирже в качестве маркетмейкера.

Маркетмейкер — это такой участник торгов, которому самому акции не нужны, но он всегда готов купить, если вы хотите продать, и продаст, если вы хотите купить. Его задача — делать так, чтобы цены на акции фонда держались в районе расчетной цены и никто не паниковал. Обычно маркетмейкингом занимаются брокерские компании, но бывают и специализированные организации.

На иллюстрации маркетмейкер дает лучшую цену продажи. А его заявка на покупку всего на 20 копеек хуже лучшей цены:

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Маркетмейкер — это как перекупщик на авторынке. Если он видит, что кто-то продает бумагу сильно дешево, он ее покупает и перепродает по нормальной рыночной цене. Если же вы хотите купить, то маркетмейкер даст вам нормальную цену.

ETF на Московской бирже

Фонды устроены таким образом, что за покупку, продажу и хранение имущества, а также за аудит фондов отвечают разные организации — администратор фонда, попечитель фонда и аудитор фонда. Попечителем и администратором фондов «Финэкс» является «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», аудитором — «Прайс-ватерхаус-куперс». Это крупные и известные финансовые институты. Такое сложное хозяйство нужно, чтобы фонды работали честно.

Фонды «Финэкс» можно разделить на несколько групп: фонды денежного рынка, облигаций, акций и товарные фонды. Про некоторые из фондов я расскажу подробнее.

Фонд денежного рынка FXMM : откладывать свободные деньги

FXMM — это фонд денежного рынка. Его поведение проще всего описать как рублевый депозит сроком на одну ночь, у которого проценты начисляются каждый день.

Это единственный инструмент на Московской бирже, позволяющий частному инвестору с небольшим капиталом получить доход на деньги, не занятые в акциях или облигациях. Входной билет на настоящий денежный рынок начинается примерно от 10 000 000 рублей, а одна акция FXMM стоит около 1000 рублей.

FXMM — это самый предсказуемый фонд. Цена акции просто растет на одну-две копейки каждый день:

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Цена одной акции FXMM в рублях, Московская биржа

Для торговли на Московской бирже

Доходность FXMM находится на уровне короткого рублевого депозита в банке. За 2015 год она составила 8,25%. Не забывайте, что, в отличие от депозитов, никаких страховок ваших сбережений тут нет.

Фонды облигаций FXRU и FXRB : инвестировать в еврооблигации

Фонды FXRU и FXRB — это фонды валютных еврооблигаций российских компаний, таких как «Газпром», Сбербанк, ВЭБ и другие.

Оба фонда содержат один и тот же набор ценных бумаг из индекса «Барклайс» и сочетают в себе высокую валютную доходность российских еврооблигаций и их высокий по мировым стандартам риск.

Рублевая цена акций FXRU сильно зависит от курса доллара. При росте доллара акции FXRU растут в цене, а при снижении — падают.

FXRB — это тот же портфель еврооблигаций, но с защитой от изменения курса рубля к доллару и более высокой рублевой доходностью. Изменение курса не влияет на рублевую цену акции.

На графике видно, что цена акций FXRU близко повторяет курс доллара. FXRB на курс не реагирует, а его падение в декабре 2014 связано с падением цены портфеля облигаций.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Изменение рублевой цены акций FXRU и FXRB в процентах, изменение курса доллара в процентах

Текущая доходность портфеля облигаций FXRU к погашению составляет около 3,5% годовых в валюте. Однако стоит учитывать, что НДФЛ при продаже вы заплатите с рублевой разницы между покупкой и продажей.

Фонды акций FXIT и FXUS : инвестировать в американские акции

С помощью акций фондов «Финэкс» вы можете инвестировать в акции Германии, Японии, Соединенного Королевства, Австралии, Китая, США и России.

Еще один фонд на американском рынке — FXUS — состоит из более широкого набора акций. В FXUS входят акции таких известных компаний, как «Эксон-мобил», «Джонсон и Джонсон», «Кока-кола», «Дисней».

Расчеты при покупке и продаже FXIT и FXUS идут в рублях. Для понимания можно представить, что при покупке вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — американские акции. При продаже процесс идет в обратную сторону: акции как бы продаются за валюту, она конвертируется в рубли, рубли возвращают вам. Налогом облагается рублевая разница между покупкой и продажей.

Фонды FXIT и FXUS интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок — один из основных мировых рынков акций, доходность которого гораздо выше российского.

фондовые деньги что такое. Смотреть фото фондовые деньги что такое. Смотреть картинку фондовые деньги что такое. Картинка про фондовые деньги что такое. Фото фондовые деньги что такое

Изменение рублевой цены акций FXIT и FXUS в процентах, изменение курса доллара в процентах

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *